5 manieren om uw portefeuille in te dekken tegen een AI-correctie

Nieuws 10 juli 2026 - 08:30u

De sterke opmars van kunstmatige intelligentie heeft veel portefeuilles kwetsbaarder gemaakt dan beleggers misschien beseffen. Hoe kunt u zich indekken tegen een eventuele AI-correctie? Barron’s geeft een aantal tips.

Technologieaandelen blijven de markt aanjagen, vooral chipbedrijven. Daardoor zijn brede indexfondsen steeds geconcentreerder geraakt. Technologie en communicatiediensten maken samen inmiddels bijna de helft van de S&P 500 uit. Alleen Nvidia, Broadcom en Micron zijn al goed voor ongeveer 12% van de Amerikaanse index. 

Dat hoeft niet meteen een bubbel te betekenen. Beleggers die te vroeg uit technologie-aandelen stapten, hebben de afgelopen jaren veel rendement gemist. Maar het is wel goed om te beseffen dat een flinke AI-correctie hard kan aankomen. 

Grote technologiebedrijven hebben de afgelopen jaren uitzonderlijke rendementen laten zien. Veel beleggers profiteren hiervan, vaak zonder dat zij zich realiseren hoe sterk hun portefeuille inmiddels afhankelijk is geworden van een klein aantal ondernemingen. 

AI-hype reikt verder dan alleen techsector

Het lastige is dat de AI-hype inmiddels veel verder reikt dan alleen de techsector. Ook koperproducenten, energieleveranciers, makers van koelsystemen, kernenergiebedrijven en zelfs bedrijfsobligaties zijn met de AI-hausse verbonden.

Daarom is het verstandig om regelmatig stil te staan bij de spreiding van uw beleggingen en goed kijken welke beleggingen echt minder afhankelijk zijn van AI. Een goede eerste stap is het analyseren van de samenstelling van uw portefeuille. 

Door bewust te kiezen voor een bredere spreiding over sectoren, regio's en beleggingscategorieën, vermindert u de gevoeligheid voor schommelingen binnen de technologiesector.

1. Selecteer echt defensieve sectoren

De eerste reactie bij angst voor een AI-correctie is vaak om uit te wijken naar andere sectoren. Maar veel zogenoemde alternatieven zijn inmiddels óók beïnvloed door de AI-hype. Zo profiteren nutsbedrijven van de groeiende vraag naar elektriciteit vanuit datacenters, terwijl grondstoffenbedrijven profiteren van de vraag naar koper en andere materialen die nodig zijn voor de aanleg van AI-infrastructuur.

Echt defensieve sectoren zijn vooral consumentengoederen en gezondheidszorg. Die zijn achtergebleven omdat ze weinig met AI te maken hebben. Daardoor zijn ze ook goedkoper dan de brede markt. De sector consumentengoederen handelt rond 19 keer de verwachte winst en gezondheidszorg rond 18 keer, tegenover ongeveer 21 keer voor de hele S&P 500.

Wie eenvoudig wil spreiden, kan kijken naar sector-ETF’s zoals Consumer Staples Select Sector SPDR Fund, of Health Care Select Sector SPDR Fund. Actieve fondsen kunnen ook interessant zijn, zoals Janus Henderson Global Life Sciences. Dat fonds belegt onder meer in farmacie, biotech, medische apparatuur en zorgverzekeraars.

2. Gebruik dividendfondsen, maar let op de samenstelling

Dividendbeleggingen zijn klassiek defensief. Bedrijven die stabiel dividend betalen, hebben vaak sterke kasstromen en volwassen bedrijfsmodellen. Historisch daalden dividendbetalers minder hard tijdens correcties dan aandelen zonder dividend.

Maar niet elk dividendfonds is een veilige schuilplaats. Zo zijn er ook fondsen met grote posities in Broadcom, Apple en Microsoft, waardoor de blootstelling aan de techsector aanzienlijk blijft. Let hier dus op.

3. Spreid geografisch, maar kijk wel onder de motorkap

Aandelen buiten de VS lijken op het eerste gezicht een goede manier om AI-risico te verminderen. In een AI-correctie kunnen Europese defensieve aandelen op termijn aantrekkelijk zijn door hun lagere waarderingen en beperkte techblootstelling.

Let er bij opkomende-marktenfondsen op dat sommige grote posities hebben in bijvoorbeeld TSMC, Samsung en SK Hynix. Daarmee koop je indirect opnieuw veel AI- en chipblootstelling.

Het verschil tussen fondsen kan bovendien groot zijn. De ene aanbieder beschouwt Zuid-Korea als een opkomende markt, de andere als ontwikkelde markt. Beleggers die ETF’s combineren, kunnen daardoor ongemerkt dubbel in Zuid-Koreaanse chipbedrijven zitten.

4. Combineer staatsobligaties en bedrijfsobligaties

Obligaties horen bij een defensieve portefeuille, maar ook hier is het beeld niet eenvoudig. Als een AI-correctie samenvalt met een recessie, kunnen staatsobligaties bescherming bieden. Maar als de correctie juist het gevolg is van oplopende inflatie en hogere rentes, kunnen obligaties ook onder druk komen.

Daarom kan het verstandig zijn om een deel in staatsobligaties en een deel in kwalitatieve bedrijfsobligaties te beleggen. Staatsobligaties helpen bij recessievrees. Bedrijfsobligaties bieden extra rente-inkomsten, wat enige buffer geeft bij rentestijgingen.

Wel moeten beleggers er beducht op zijn dat ook de obligatiemarkt meer AI-blootstelling krijgt. Grote technologiebedrijven en AI-infrastructuurspelers geven veel schuld uit. Actieve obligatiefondsen kunnen daarom nuttig zijn als ze bewust oververhitte AI-gerelateerde leningen vermijden.

5. Overweeg alternatieven, maar wees selectief

Alternatieve beleggingen kunnen helpen om minder afhankelijk te worden van aandelen en obligaties. Denk aan infrastructuur, vastgoed, private equity of marktneutrale strategieën. Hedgefundachtige strategieën kunnen juist profiteren van volatiliteit.

Toch zijn alternatieven niet automatisch veilig. Private credit was populair, maar sommige fondsen hebben veel blootstelling aan technologie en AI-infrastructuur. Daardoor bieden ze minder diversificatie dan op het eerste gezicht lijkt.

Beleggen is spreiden, maar weet wel waar het risico zit
Periodiek uw portefeuille herbalanceren is essentieel. De opkomst van kunstmatige intelligentie biedt zonder twijfel aantrekkelijke kansen voor beleggers. Toch is het verstandig om verder te kijken dan de huidige hype. Met een goed gespreide portefeuille, aandacht voor risicobeheer en een langetermijnvisie vergroot u de kans op stabiele resultaten, ongeacht hoe de AI-markt zich de komende jaren ontwikkelt.

Lees ook: Beleg in bedrijven die AI-bottlenecks aanpakken