Pharvaris (Kopen) is uniek gepositioneerd in de commerciële HAE-ruimte
17 november 2025 - 09:40u
Op het Pharming forum wordt regelmatig aandacht besteed aan (potentiële) concurrenten van dit pharmaceutische bedrijfje. En dat is van belang want mocht er een medicijn ontwikkeld worden dat net zo goed is als het dure Ruconest, het produkt waarmee Pharming zich al tientallen jaren - naast het vele geld van beleggers - op de been houdt, dan is het voortbestaan van Pharming direct in het geding.
Een van de biotech bedrijven dat bezig is met de ontwikkeling van dergelijke medicijnen is het Nederlandse Pharvaris. Het richt zich op de ontwikkeling van orale bradykinine B2-receptorantagonisten voor de behandeling en preventie van aanvallen van erfelijk angio-oedeem (HAE).
De top van de biotechnologie zit in België en als de analist van de Belgische topbank KBC een analyse geeft over Pharvaris dan is het nuttig zijn beoordeling in het geheel weer te geven zoals geplaatst op
Bolero. KBC Securities-analist Jacob Mekhael heeft vertrouwen in een positief resultaat van de ontwikkeling en benadrukt de commerciële kansen van orale therapieën.
Zowel profylactisch als acuut
KBC (13/11/2025):
Het belangrijkste product van Pharvaris is Deucrictibant (PHA121, PHA-022121), een klein molecuul dat fungeert als bradykinine B2-receptorantagonist. Het is bedoeld voor zowel acute als profylactische behandeling van HAE-aanvallen. Deucrictibant is onderzocht in in-vitro-, ex-vivo- en in-vivo-modellen om de effectiviteit bij het blokkeren van de bradykinine B2-receptor te beoordelen. Het bedrijf ontwikkelt deucrictibant voor gebruik op afroep als PHVS416, een softgelcapsule, en voor profylactisch gebruik als PHVS719, een tablet met verlengde afgifte. Pharvaris rapporteerde in het derde kwartaal van 2025 resultaten zonder verrassingen en bevestigde eerder gecommuniceerde tijdslijnen. Het volgende belangrijke moment is de publicatie van topline data uit de fase 3-studie van deucrictibant voor on-demand HAE in het vierde kwartaal van 2025. Aldus KBC Securities-analist Jacob Mekhael, die vertrouwen heeft in een positief resultaat en de commerciële kansen van orale therapieën benadrukt.
Financiële positie en kwartaalresultaten
Volgens Jacob sloot Pharvaris het derde kwartaal af met een kaspositie van 329 miljoen euro (einde 2024: 281 miljoen euro), wat een financiële runway biedt tot in de eerste helft van 2027. Dit is ruim voldoende om alle belangrijke mijlpalen te financieren. R&D-uitgaven stegen met 15% tot 29,8 miljoen euro (tegenover 25,8 miljoen euro in het derde kwartaal van 2024), terwijl G&A daalde met 19% tot 9,8 miljoen euro. Het verlies voor het kwartaal verminderde met 12% tot 37,1 miljoen euro.
Pipeline en klinische vooruitgang
Pharvaris blijft zich richten op deucrictibant, een orale B2R-antagonist, met meerdere fase 3-studies:
- RAPIDe-3: fase 3-studie voor on-demand HAE (20mg immediate release capsule), topline resultaten verwacht in 4Q25.
- CHAPTER-3: fase 3-studie voor HAE-profylaxe (40mg extended release tablet), topline resultaten in 2H26.
- CREAATE: nieuwe fase 3-studie voor zowel profylactische als on-demand behandeling van acquired angio-oedeem (AAE-C1INH), start gepland tegen einde 2025.
Deze pijplijn bevestigt de unieke positionering van Pharvaris in de HAE-markt.
Ekterly (Kalvista) en de commerciële kansen
Jacob benadrukt dat de vroege uptake van Ekterly (Kalvista) in de acute HAE-markt een belangrijke de-risking factor is voor orale therapieën. Als deucrictibant in fase 3 vergelijkbare resultaten behaalt als in fase 2, kan het zich positioneren als de beste orale optie voor on-demand HAE. De sterke vraag naar orale behandelingen ondersteunt het commerciële potentieel van Pharvaris.
KBC Securities over Pharvaris
Jacob ziet Pharvaris als uniek gepositioneerd in de HAE-ruimte en handhaaft zijn positieve visie. Hij bevestigt zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 29 dollar.
"Modbreak Henk" is één van onze forummoderatoren, die dagelijks streng, rechtvaardig en onvermoeibaar het IEX-forum in het gareel houden. In columnvorm zal hij regelmatig verslag doen van de trending topics onder beleggers, en de interessantste discussies op het forum. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Het is mogelijk dat redactieleden posities hebben in een of meer van de genoemde fondsen.
Laatste blogposts
17 november 2025 09:40
Mocht er een medicijn ontwikkeld worden dat net zo goed is als het dure Ruconest, het produkt waarmee Pharming zich al tientallen jaren - naast het vele geld van beleg...
Meer »
7 november 2025 07:59
Hoewel aandelen en beleggingsfondsen nog altijd populairder zijn, investeerde bijna één op de tien Nederlanders in 2025 in beleggingsproducten met cryptomunten als ond...
Meer »
28 oktober 2025 06:43
Buy, Hold en Sell, de guru's hebben alles in de aanbieding voor BESI, de producent van machines voor de assemblage en verpakking van computerchips. De kwartaalcijfers ...
Meer »